员工持股计划
员工持股计划随着中国企业发展越来越成熟和规范化,为了解决经营权和企业所有权者之间的关系,并建立健全激励与约束相结合的激励模式,越来越多的企业将推出中长期激励方案,形成以价值创造为导向的绩效理念,调动经营管理团队的积极性和创造性,从而实现公司的可持续发展。
持股方案核心设计要素
"员工持股计划"的目的和作用
怎样设计员工持股计划?"员工持股计划" 的目的可以有多种,以何种目的为主,对方案的设计会有重要的影响。"员工持股计划"的目的和作用主要有以下几种:
1.对雇员进行激励以解决代理矛盾。产权激励是最有效的激励手段,通过各种方式给予员工股权,使员工与企业形成利益共同体。实践证明通过对雇员的股权激励对提高企业的劳动生产率有明显的作用。
2.人力资源开发。企业人才是稀缺资源,是企业竞争致胜的关键。而人才又是企业之间争夺的焦点,要想留住人才,给予股权是最有效的方式之一。员工持股对鼓励职工进行人力资源的自我开发具有重要的导向作用。
3.产权制度改革,建立现代企业制度。产权多元化是现代企业制度的重要特征,以员工持股形式实现的产权多元化比外部产权多元化对现代企业制度的建立有更明显的作用。特别是对于我国现阶段国有企业改革,具有重要意义。
4.防范恶意收购。由于职工股份的相对稳定性,以及职工普遍不愿企业被别人收购而导致失业危险,所以"员工持股计划"是防范恶意收购的有效方式。
5.业主产权变现。当业主想要退出企业,出售产权取得现金时,将企业出售给本企业员工是有一种效率的交易方式。
6.实现利润共享。这是企业经营的更高理念,是企业的一种社会理念,所有者与雇员共同创造财富、共同拥有财富,实现经济民主。在共享的过程中创造更多的财富。
企业实行"员工持股计划"的主要目的可以是单一的,也可以综合性的。但是,"员工持股计划"的作用无疑是多方面的、综合性的。企业为一种主要目的实行" 员工持股计划"时,必然同时发生相关作用。如企业为了激励员工实行"员工持股计划"时,必然发生产权结构的变化,也同时会产生利润共享作用。
7.优化财务结构。"员工持股计划"对企业的成本、利润、税收具有自我调节的功能,企业可以利用它优化财务结构。
"员工持股计划"与企业各方面的关系
1."员工持股计划"与企业战略的关系。企业市场战略是采取扩张战略还是采取收缩战略,直接影响到员工持股的资金来源方式。如果企业采取扩张战略,则员工持股资金来源宜采取增量方式,反之则应采取存量转换方式;企业的融资战略是利用资本市场,还是利用货币市场,也会直接决定员工持股的载体选择。如果企业融资战略是股票市场,则应采取间接载体。如果不全面考虑企业战略,则设计的方案可能会与企业战略相悖,其后果可想而知。
2."员工持股计划"与财务、税收的关系。企业可以利用"员工持股计划"所具有的成本调节功能,自主调节成本与利润,从而增强企业的市场适应能力,并调节纳税额度。企业的利润与现金流量制约着回购政策的制定。
3."员工持股计划"与企业特点的关系。不同行业、不同发展阶段、不同市场特点的企业"员工持股计划"方案的设计会有很大差异。比如,传统行业与高新技术行业"员工持股计划"方案的要件设计是有不同的。同一行业的不同发展阶段的企业的"员工持股计划"方案在资金来源的解决、持股比例的分配、工具的选择方面也有区别。垄断行业如果实施"员工持股计划",其激励作用就不大。竞争行业实施"员工持股计划"激励作用就很大。
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